5-10-40-Regel: Wichtige Vorschrift zur Risikostreuung von Fonds
Stand: 23.11.2023
Bildquelle: ©Adobe Stock / Text: Verivox
Das Wichtigste in Kürze
- Die 5-10-40-Regel ist Teil einer EU-Richtlinie zu frei verkäuflichen Investmentfonds.
- Fonds müssen in viele Wertpapiere investieren und ihre Risiken breit streuen.
- Sie dürfen höchstens 10 Prozent des Fondsvermögens in Wertpapiere eines einzelnen Emittenten (zum Beispiel eines Unternehmens) anlegen.
- Alle Investitionen von über 5 Prozent dürfen sich insgesamt auf höchstens 40 Prozent des Portfolios eines Fonds summieren.
- Neben der Streuung sollten Anleger auch auf möglichst niedrige Kosten achten.
Die 5-10-40-Regel ist Teil einer EU-Richtlinie zum Anlegerschutz
Um Anleger vor unüberschaubaren Risiken bei der Geldanlage zu schützen, hat die Europäische Union mit der OGAW-Richtlinie einen verbindlichen Rechtsrahmen für frei verkäufliche Investmentfonds geschaffen. OGAW ist die Abkürzung für „Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren“. Die englischsprachige Abkürzung lautet UCITS. Nur Fonds, die den OGAW-Regeln entsprechen, dürfen EU-weit frei vertrieben werden.
Die Richtlinie legt unter anderem fest, in welche Vermögenswerte Fonds investieren dürfen – zum Beispiel in Aktien, Anleihen oder andere Fonds. Sie beinhaltet aber noch zahlreiche weitere Vorschriften – etwa zur Transparenz, zur Liquidität der Fondsanteile und zur Diversifizierung. Eine der wichtigsten und bekanntesten Vorschriften zur Risikostreuung ist die 5-10-40-Regel.
Investmentfonds müssen ihre Anlagen breit streuen
Sie soll eine allzu große Konzentration der Investments verhindern, zum Beispiel auf Aktien eines einzelnen Unternehmens. Laut der 5-10-40-Regel dürfen nicht mehr als 10 Prozent des Fondsvermögens in Wertpapieren eines Herausgebers investiert werden. Alle Einzelpositionen von über 5 Prozent des Gesamtportfolios dürfen zusammengerechnet höchstens 40 Prozent des Fondsvolumens ausmachen.
Nach dieser Regel muss ein Investmentfonds rein rechnerisch mindestens 16 Werte enthalten – vier Werte zu je 10 Prozent des Fondvermögens und 12 Werte zu je 5 Prozent. In der Praxis schöpft kaum ein Investmentfonds diesen gesetzlichen Rahmen voll aus. Die meisten Fonds investieren viel mehr in Einzelwerte.
Die breite Streuung des eingesetzten Kapitals dient dem Anlegerschutz. Je stärker ein einzelner Wert – zum Beispiel eine Aktie – im Gesamtportfolio gewichtet ist, desto stärker hängt die künftige Wertentwicklung des gesamten Fonds von diesem einen Wert ab. In einem breit gestreuten Fonds hat der Kurseinbruch eines einzelnen enthaltenen Wertes viel geringeren Einfluss auf die Wertentwicklung.
Günstige Indexfonds mit breiter Streuung auswählen
Neben einer breiten Streuung sollten Anleger bei ihren Geldanlagen auf möglichst niedrige Kosten achten. Bei aktiv verwalteten Investmentfonds sind hohe Gebühren von bis zu zwei Prozent pro Jahr durchaus marktüblich. Das muss über die Rendite erst einmal wieder erwirtschaftet werden, bevor Anleger in der Gewinnzone landen.
Indexfonds – sogenannte ETFs – verzichten auf ein aktives Fondsmanagement. Sie bilden stattdessen einen großen Index eins zu eins nach. Dadurch kommen sie mit einem Bruchteil der Gebühren aus. Bei einem ETF auf den DAX sind beispielweise 0,1 bis 0,2 Prozent im Jahr üblich.
"Die meisten aktiv gemanagten Fonds hinken ihrem Vergleichsindex hinterher. Passiv verwaltete Indexfonds (ETFs) sind außerdem günstiger und deshalb oft die bessere Wahl."
Die Wertentwicklung eines ETF hängt von seinem Vergleichsindex ab. Mit einem ETF auf den DAX streuen Anleger ihr Investment automatisch über die 40 größten deutschen Aktiengesellschaften. Eine noch breitere Streuung bieten ETFs, die die großen internationalen Indizes abbilden. Ein Indexfonds auf den MSCI World beispielweise streut das eingesetzte Kapital auf rund 1.500 Aktien aus 23 Ländern. Innerhalb Europas ist der Stoxx Europe 600 der Index mit der breitesten Streuung. Er umfasst 600 Aktien aus 17 Ländern.
Nur wenige aktiv verwaltete Fonds schneiden auf Dauer besser ab als der Gesamtmarkt, in dem sie investieren. Mit einem ETF haben Anleger also ebenso gute Renditeaussichten bei deutlich geringeren Kosten.
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Alle Banken prüfen vor der Kreditvergabe die Bonität (Kreditwürdigkeit) des Antragstellers. Dazu sind sie verpflichtet. Wer kein oder nur ein sehr geringes Einkommen bezieht, bekommt in der Regel keinen Kredit – das betrifft zum Beispiel Arbeitssuchende, Minijobber, Auszubildende und Praktikanten oder auch Hausfrauen und -männer. Auch mit einer befristeten Beschäftigung wird es schwer, einen Kredit aufzunehmen. Denn dann ist das Risiko für die Bank groß, dass Sie sich die Raten nicht über die gesamte Kreditlaufzeit leisten können.
Außerdem machen die Banken im Zuge der Bonitätsprüfung eine Schufa-Abfrage. Mit Negativmerkmalen in Ihrer Schufa-Auskunft erhalten Sie in der Regel keinen Kredit.
Unser Tipp: Nicht immer sind alle Einträge bei der Schufa auf dem aktuellen Stand. Fordern Sie bei der Schufa eine kostenfreie Selbstauskunft an und kontrollieren Sie die hinterlegten Daten. Fehler muss die Schufa korrigieren. Ausführliche Tipps zum richtigen Vorgehen finden Sie hier: Schufa-Eintrag löschen lassen
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Den unterzeichneten Kreditvertrag schicken Sie zusammen mit den geforderten Unterlagen (z.B. Einkommensnachweisen) an die Bank zurück. Sofern zwischen den von Ihnen online hinterlegten Angaben und den eingesandten Unterlagen keine Widersprüche bestehen, wird die gewünschte Kreditsumme auf dem von Ihnen benannten Konto gutgeschrieben. Detaillierte Informationen finden Sie unter: Kredit beantragen.
Sofern Sie Neukunde sind, müssen Sie vorab Ihre Identität gegenüber der Bank legitimieren. Dies kann in einer Filiale, über das PostIdent-Verfahren und bei manchen Banken auch per VideoIdent erfolgen. Manche Kreditinstitute verlangen eine erneute Legitimierung auch von Bestandskunden, wenn sie einen Online-Kredit abschließen möchten.
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Mittels Ratenkrediten verleihen Kreditinstitute Gelder an Privatpersonen, die innerhalb einer vereinbarten Kreditlaufzeit in gleichbleibenden Monatsraten zurückgezahlt werden müssen. Für die Überlassung der Geldmenge berechnet das Kreditinstitut Gebühren in Form von Zinsen. Die Höhe des Zinssatzes ist zumeist bonitätsabhängig. Der mit Kreditabschluss vertraglich festgelegte Zins ändert sich über die Dauer der Kreditlaufzeit nicht. Die Laufzeiten für Ratenkredite bewegen sich in der Regel zwischen 12 und 84 Monaten und sind durch den Kreditnehmer frei wählbar.
Oftmals unterscheiden Banken zwischen Raten- und Autokrediten. Ein Autokredit ist ein zweckgebundener Ratenkredit – nutzbar zur Neu- und Gebrauchtwagen-Finanzierung. Während für herkömmliche Ratenkredite neben der obligatorischen Lohn- oder Gehaltsabtretung keine weiteren Sicherheiten verlangt werden, können Banken zur Absicherung von Autokrediten den Kfz-Brief (amtlich: Zulassungsbescheinigung II) einbehalten.