Wie das Geld im kommenden Jahr anlegen?

Allerdings gibt es auch keinen Grund, nun generell in Panik zu verfallen, findet Wieser. "Viele große Krisen sind seit Jahren bekannt, und die Welt ist nicht untergegangen." Ähnlich sieht das auch Niels Nauhauser: "Die Märkte leben ständig mit Herausforderungen", sagt der Finanzexperte der Verbraucherzentrale Baden-Württemberg. Viele Entwicklungen seien bereits in den Kursen der Börsen eingepreist. Daher gebe es in der Regel auch keine großen Kursausschläge, wenn die Erwartungen dann erfüllt werden.

Zinserhöhung mit geringer Auswirkung bisher

Beispiel Zinserhöhung: Auf ihrer Sitzung Mitte Dezember hob die US-Notenbank Fed den Leitzins um 0,25 Prozentpunkte erneut an - auf eine Spanne von nun 0,5 bis 0,75 Prozent. An den Märkten sorgte das aber kaum für Bewegung, denn genau diesen Schritt hatten die Finanzhändler weltweit erwartet. Auch die Nachricht, dass die Leitzinsen in den USA nun in moderaten Schritten weiter steigen, ist an den Märkten angekommen.

In Europa sind die Leitzinsen allerdings weiterhin niedrig. Und daran wird sich nach Ansicht von vielen Experten vorerst auch 2017 nichts Grundlegendes ändern. Die Europäische Zentralbank (EZB) könne sich der Zinswende in den USA zwar nicht grundsätzlich entziehen, sagt etwa Claus Walter von der Freiburger Vermögensmanagement GmbH. "Andererseits kann sie aber auch die Haushaltsprobleme der südeuropäischen Staaten nicht ignorieren."

Rendite nur im Risiko

Sicherheitsorientierte Anleger stecken damit in einer Zwickmühle. Denn Rendite können sie eigentlich nur mit riskanteren Anlageformen erzielen. Steigen die Zinsen, wirkt sich das nämlich auf Anleihen aus: "Bei steigenden Zinsen fallen die Kurse", erklärt Nauhauser. Der Grund: Für die alten Papiere mit geringerer Verzinsung sinkt die Nachfrage. "Eine Zinserhöhung in allen Laufzeiten um 1 Prozent bedeutet für langlaufende Anleihen ein Verlustpotenzial von 10 Prozent", ergänzt Ingo Schweitzer von der Anceka Vermögensbetreuungs AG in Kaufbeuren. "Die Anlage sollte daher kurz- bis mittelfristig sein."

Auch bei flexibel verzinsten Anlageformen ist nach wie vor wenig zu holen. Laut FMH gibt es für Tagesgeld derzeit im Schnitt gerade mal etwa 0,2 Prozent Zinsen. Mehr gibt es nur für Festgeldanlagen. Bei drei Jahren Laufzeit sind laut FMH immerhin bis zu 1,75 Prozent Zinsen möglich (Stand: 13. Dezember 2016). Von allzu langfristigen Anlagen rät Herbst aber ab. "Es lohnt sich eher, das Geld flüssig zu halten." Auf diese Weise können Anleger auf Änderungen reagieren.

2017 auch eher unsicher

Und das kann genau die richtige Strategie für das kommende Jahr sein, denn 2017 wird vermutlich ein eher unsicheres Jahr. "Es ist ein Jahr mit vielen Fragezeichen", sagt etwa Kurz. "Besonders die erste Jahreshälfte dürfte ungemütlich werden, denn wichtige politische Ereignisse folgen dicht gedrängt", ergänzt Wieser. Nach der Einführung von Donald Trump in das Amt des US-Präsidenten folgen in Europa Wahlen etwa in Frankreich und den Niederlanden, in der zweiten Jahreshälfte auch in Deutschland - Ausgang ungewiss. "Möglicherweise wird es zu deutlichen Schwankungen kommen", sagt Wieser.

Für Anleger muss das aber nicht nur schlecht sein, sagt Jürgen Kurz von der Deutschen Schutzvereinigung für Wertpapierbesitz (DSW) in Düsseldorf. Im Gegenteil: "Wenn die Kurse nachgeben, können Sie günstiger nachkaufen." Auszahlen kann sich das auch für Anleger, die einen Sparplan eingerichtet haben.

Antizyklisch kaufen

"Die besten Momente zum Investieren sind diejenigen, in denen niemand mehr Aktien kaufen möchte", sagt auch Patrick Cettier von der Prio Partners Vermögensverwaltung in Zürich. "Wer geduldig auf Panik an den Märkten wartet und dann zuschlägt, wenn alles im Ausverkauf zu haben ist, wird langfristig belohnt." Allerdings brauchen Anleger dafür eine gewisse Risikobereitschaft und starke Nerven.

Weniger risikobereite Anleger müssen unter Umständen auch gar nichts tun. "Wenn Sie Ihr Geld über verschiedene Anlageklassen verteilt haben, brauchen Sie vor Kursrückgängen im Prinzip keine Angst zu haben", sagt Verbraucherschützer Nauhauser. "Es kommt immer auf die langfristige Entwicklung an." Das sieht Kurz genauso: "Politische Börsen haben kurze Beine", sagt der Anlegerschützer. Allerdings sollten Sparer auf ihren persönlichen Anlagehorizont achten: "Wenn Sie das Geld in zwei Jahren brauchen, können Sie im Zweifel jetzt Ihre Cash-Position aufbauen."